小(xiǎo)米做金(jīn)融的(de)底氣和(hé)未來在哪裏？

　　在前幾天，筆(bǐ)者就看到(dào)有(yǒu)小(xiǎo)米金(jīn)融的(de)信息。周末忙著(zhe)玩去了，看著(zhe)虎嗅君K同學的(de)《“活期寶”隻是前奏，小(xiǎo)米還準備和(hé)阿裏、騰訊搶食個(gè)人(rén)征信蛋糕》，慚愧了。作爲經常寫互聯網金(jīn)融(以下簡稱“互金(jīn)”)的(de)創業(yè)人(rén)員，補一篇吧(ba)，發表一下自己的(de)拙見。

　　最近看新聞，說的(de)最多就是“誰誰誰做手機了”、“哪家公司又(yòu)涉足互金(jīn)了”。一向順勢而爲、眼光(guāng)犀利雷布斯，怎麽可(kě)能(néng)錯過了這場(chǎng)盛宴了呢?

　　順便說一說，其實人(rén)家樂(yuè)視的(de)“賈布斯”也(yě)可(kě)以做互聯網金(jīn)融啊，想想整個(gè)布局，賈躍亭的(de)大(dà)格局觀，講故事的(de)能(néng)力，基于樂(yuè)視網衍生出來的(de)整個(gè)體系，做一點互金(jīn)，讓市值再高(gāo)點，多好的(de)事。

　　小(xiǎo)米做金(jīn)融，憑什(shén)麽

　　硬件(jiàn)生态鏈的(de)基礎

　　小(xiǎo)米是一家以硬件(jiàn)起家的(de)生态公司，目前有(yǒu)報道說，它大(dà)概投資了一百家相(xiàng)關産業(yè)鏈的(de)公司。

　　大(dà)家都(dōu)知道，雷軍本人(rén)可(kě)以說是中國最成功的(de)天使投資人(rén)。在挑選相(xiàng)關公司時，确實有(yǒu)一套。以大(dà)家熟悉的(de)小(xiǎo)米充電寶爲例，其産于紫米科技。小(xiǎo)米在移動電源這個(gè)領域，選擇了大(dà)概10家可(kě)能(néng)成爲小(xiǎo)米生态鏈的(de)公司，然後挑選最好的(de)一家，進行(xíng)投資，成爲控股股東。然後由小(xiǎo)米進行(xíng)包裝，再憑借小(xiǎo)米的(de)營銷，大(dà)賣特賣，一下火(huǒ)了起來。

　　在這個(gè)過程中，小(xiǎo)米有(yǒu)足夠破壞力。投資的(de)企業(yè)很容易能(néng)從那些山寨廠(chǎng)商中脫穎而出，而相(xiàng)關行(xíng)業(yè)者往往就是經營慘淡了。如(rú)果缺錢缺資源，對于相(xiàng)關企業(yè)而言，小(xiǎo)米會(huì)給你(nǐ)足夠的(de)資金(jīn)和(hé)資源，讓你(nǐ)以月(yuè)亮的(de)名義，消滅競争者，一統江湖。

　　由于前幾年，巨頭們對硬件(jiàn)這一塊都(dōu)疏忽了。難怪紅衣教主說都(dōu)是“豬一樣的(de)隊友(yǒu)”這種類型的(de)感歎。

　　趁著(zhe)疏忽的(de)這幾年，小(xiǎo)米智能(néng)硬件(jiàn)的(de)生态鏈框架已經搭建的(de)差不多了。有(yǒu)了這個(gè)框架，小(xiǎo)米成爲了中國繼阿裏、京東之後的(de)第三大(dà)電商公司。有(yǒu)了電商，互聯網金(jīn)融就有(yǒu)玩的(de)資本了。

　　小(xiǎo)米的(de)護城河

　　可(kě)以從五個(gè)維度分(fēn)析一下小(xiǎo)米的(de)護城河：網絡效應、無形資産、客戶轉換成本、供應鏈控制(zhì)力、成本優勢。

　　√ 網絡效應

　　這個(gè)詞通俗的(de)講就是：當越來越多的(de)人(rén)使用(yòng)某一個(gè)東西(xī)時，它的(de)價值将會(huì)越來越大(dà)。例如(rú)淘寶，使用(yòng)的(de)客戶基數越多，淘寶整體的(de)價值就越大(dà)。小(xiǎo)米在今年2月(yuè)底宣布，其小(xiǎo)米賬戶的(de)用(yòng)戶數，已突破1億，小(xiǎo)米相(xiàng)關的(de)服務推出，也(yě)就水(shuǐ)到(dào)渠成。這個(gè)對于小(xiǎo)米而言，是最有(yǒu)價值的(de)一部分(fēn)，是護城河最有(yǒu)效的(de)防禦。

　　√ 無形資産

　　小(xiǎo)米現在是它自稱的(de)國民(mín)品牌嗎?一句“Are you OK”，讓大(dà)家好好開(kāi)心一把。但(dàn)筆(bǐ)者認爲，無形資産一般說的(de)是商譽、專利等。商譽的(de)形成由長期的(de)高(gāo)質量的(de)産品逐漸形成，你(nǐ)可(kě)以說可(kě)口可(kě)樂(yuè)、P&G、麥當勞有(yǒu)商譽，但(dàn)對于一個(gè)剛剛成立不到(dào)五年的(de)公司而言，談不上(shàng)商譽;而專利方面，大(dà)家一緻吐槽最多就是，小(xiǎo)米缺乏創新，小(xiǎo)米的(de)專利儲備，是其發展特别是國際化中的(de)最大(dà)軟肋。所以在無形資産方面，筆(bǐ)者認爲可(kě)以忽略不計(jì)。

　　√ 客戶轉換成本

　　在這個(gè)日新月(yuè)異的(de)年代，今天可(kě)能(néng)用(yòng)小(xiǎo)米，明(míng)天就用(yòng)上(shàng)iPhone。消費者們不會(huì)因爲使用(yòng)别的(de)手機而受到(dào)什(shén)麽損失。筆(bǐ)者認爲，在轉換成本這一塊，可(kě)以認爲是零。

　　√ 供應鏈控制(zhì)力

　　由于相(xiàng)關生态鏈的(de)企業(yè)都(dōu)是小(xiǎo)米的(de)控股企業(yè)，他(tā)們的(de)興起都(dōu)源于小(xiǎo)米。因而有(yǒu)充足的(de)理(lǐ)由認爲，小(xiǎo)米是有(yǒu)足夠的(de)控制(zhì)力的(de)。在蘋果面前，即便是強如(rú)三星的(de)供應商，很多時候，也(yě)要受蘋果制(zhì)約。因而筆(bǐ)者認爲，小(xiǎo)米在相(xiàng)關供應鏈上(shàng)有(yǒu)一定的(de)實力，但(dàn)沒有(yǒu)做到(dào)很強大(dà)的(de)地(dì)步。

　　√ 成本優勢

　　目前相(xiàng)對于國内的(de)手機廠(chǎng)商而言，小(xiǎo)米的(de)供應鏈、互聯網直銷模式，大(dà)大(dà)降低了成本，比較傳統的(de)公司而言，小(xiǎo)米成本是有(yǒu)一定優勢的(de)。

　　綜上(shàng)，網絡效應，積累了足夠了的(de)用(yòng)戶基數，積累了相(xiàng)關數據，可(kě)以做小(xiǎo)米支付與零售金(jīn)融。

　　供應鏈這個(gè)領域，基于小(xiǎo)米的(de)核心企業(yè)地(dì)位，在目前火(huǒ)熱(rè)細分(fēn)領域的(de)供應鏈金(jīn)融裏，小(xiǎo)米也(yě)可(kě)以參與其中。類似于阿裏小(xiǎo)貸、京東貸等。

　　不過，基因不對，發力晚了點

　　小(xiǎo)米是是一家以硬件(jiàn)整合見長的(de)公司。思考一下目前比知名的(de)互聯網金(jīn)融巨頭，能(néng)成長起來，多半是源于其原先的(de)經曆。阿裏的(de)螞蟻金(jīn)服、騰訊的(de)金(jīn)融體系、京東的(de)京東金(jīn)融、平安的(de)陸金(jīn)所，都(dōu)是基于服務起家的(de)公司;而本質上(shàng)，小(xiǎo)米的(de)金(jīn)融是基于硬件(jiàn)起身。

　　當然，有(yǒu)人(rén)會(huì)說到(dào)，不是有(yǒu)GE金(jīn)融、三星人(rén)壽保險公司(屬于金(jīn)融企業(yè))嗎?但(dàn)那些都(dōu)不是這個(gè)年代建立起來的(de)，而且出現原因是要不是爲了做金(jīn)融而參加，當時産生這些金(jīn)融，完全是因爲銀行(xíng)不願意服務，巨頭們爲了促進銷售，服務主業(yè)而建立的(de)，因而不具有(yǒu)借鑒意義。

　　即便是蘋果的(de)Apple pay，蘋果也(yě)是爲了更好的(de)其硬件(jiàn)公司的(de)主業(yè)，而非做互聯網金(jīn)融。由此，筆(bǐ)者非常擔心其文(wén)化融合、風險管理(lǐ)的(de)問題。

　　筆(bǐ)者下載了小(xiǎo)米金(jīn)融APP，體驗了一番。結果非常失望，簡直就是2013時候的(de)餘額寶翻版，而且功能(néng)簡陋，沒有(yǒu)一點新的(de)特色。餘額寶當年好歹有(yǒu)一個(gè)支付寶的(de)大(dà)背景大(dà)體系，而小(xiǎo)米金(jīn)融啥都(dōu)沒有(yǒu)。

　　互金(jīn)領域，不管是怎麽說，小(xiǎo)米都(dōu)是一個(gè)不折不扣的(de)“追趕者”，一點先發優勢都(dōu)沒有(yǒu)。在大(dà)數據等征信沒有(yǒu)完成的(de)情況下，靠MIUI系統“偷取”用(yòng)戶數據，确實比一個(gè)APP強百倍。但(dàn)還是積澱不夠。即便是蘋果也(yě)是在Apple ID積累了數十年才開(kāi)始做一個(gè)Apple pay，小(xiǎo)米顯然在這方面沒有(yǒu)優勢。

　　總之，作爲一個(gè)前瞻性布局、防禦性的(de)戰略，筆(bǐ)者認爲小(xiǎo)米金(jīn)融還是可(kě)以勝任的(de);但(dàn)憑借此做想成爲“互金(jīn)”巨頭，小(xiǎo)米還有(yǒu)很長的(de)路(lù)。

　　小(xiǎo)米最終将會(huì)成爲什(shén)麽公司

　　在分(fēn)析小(xiǎo)米金(jīn)融的(de)過程中，筆(bǐ)者類比了幾類企業(yè)：以歐美(měi)公司爲例的(de)蘋果;以韓國三星電子爲例的(de)三星集團;以日本财團爲例的(de)銀行(xíng)控股模式。

　　蘋果難成。雷軍做小(xiǎo)米的(de)初衷，是模仿當時的(de)蘋果。在現在看來，小(xiǎo)米的(de)供應鏈是學到(dào)了一點皮毛、營銷學得有(yǒu)了自己的(de)特色;但(dàn)在關鍵領域，如(rú)産品創新、用(yòng)戶體驗，差之遠矣。中國企業(yè)學西(xī)方的(de)，隻是皮毛而已，創新能(néng)力難學其神。

　　神似三菱?小(xiǎo)米現在的(de)供應鏈的(de)生态體系，類似于日本的(de)财團。在日本以财團銀行(xíng)爲中心，控股各種關聯企業(yè)。例如(rú)三菱财團，控制(zhì)著(zhe)三菱重工(gōng)，三菱制(zhì)鋼，三菱化工(gōng)，三菱汽車(chē)、三菱電機等。而小(xiǎo)米是以小(xiǎo)米科技爲中心，控股相(xiàng)關産業(yè)公司，例如(rú)青米、華米、紫米等。

　　小(xiǎo)米投資控股的(de)公司，實際就是資金(jīn)的(de)流動取向，以小(xiǎo)米爲核心，控股相(xiàng)關企業(yè)，因而“神似三菱”。

　　形似三星?筆(bǐ)者注意到(dào)基于硬件(jiàn)的(de)生态系統和(hé)三星的(de)産業(yè)鏈非常相(xiàng)似。

　　三星有(yǒu)自己的(de)銀行(xíng)、保險、投資管理(lǐ)公司等。 三星在創業(yè)初期，做的(de)“三星商社”，到(dào)了後來開(kāi)始涉足三星電子;随著(zhe)其二代接班，開(kāi)始多元化，涉足金(jīn)融等領域。也(yě)就是說三星在初期，也(yě)是非常低端的(de)産業(yè)。而後才逐漸高(gāo)端起來。

　　三星在産業(yè)鏈上(shàng)，涉足電子元件(jiàn)，如(rú)CPU處理(lǐ)器(qì)、顯示屏等;小(xiǎo)米的(de)生态鏈，如(rú)智能(néng)家居、小(xiǎo)米充電寶、小(xiǎo)米耳機等。初期的(de)小(xiǎo)米和(hé)當年三星非常類似，大(dà)家也(yě)不要吐槽，畢竟産業(yè)鏈的(de)積累，非一朝一夕之功。(CPU處理(lǐ)器(qì)和(hé)小(xiǎo)米充電寶就不要比了)

　　小(xiǎo)米在生态鏈産業(yè)的(de)布局方面，都(dōu)有(yǒu)是關聯産品，類似于三星的(de)産業(yè)鏈，因而“形似三星”。

　　或許随著(zhe)時間的(de)推移，當小(xiǎo)米金(jīn)融成長爲類似螞蟻金(jīn)服或者是三星金(jīn)融等大(dà)樹時，才可(kě)以真正和(hé)這些外國巨頭一比高(gāo)下